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Au cours de l'exercice 2009, le portefeuille immobilier de Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus (CS REF LivingPlus) a rapidement progressé et compte désormais 98 immeubles et 13 projets de construction. Si on se réfère à sa valeur vénale, le portefeuille a gagné 38,1% pour s'établir à CHF 1,6 milliard. Les revenus locatifs ont enregistré une augmentation notable de 52,2% pour passer à CHF 70,5 millions. La distribution en 2009 s'élève à CHF 2.10 CHF (CHF 2.25) par part. La performance est passée de 6,0% par an l'année précédente à 15,3% par an. Les prestations de service sont étoffées en permanence.

Pour l'exercice au 31 décembre 2009, CS REF LivingPlus s'est de nouveau distingué par son dynamisme exceptionnel et son excellent parcours. Le portefeuille a encore pu être étoffé et diversifié. Concernant sa valeur vénale, le portefeuille de CHF 1183,3 millions a progressé de 38,1% pour s'établir à CHF 1634,4 millions. La majeure partie des CHF 1,75 milliard souscrite à l'occasion du lancement en décembre 2007, a ainsi été investie dans l'immobilier. Parmi les principales acquisitions de l'exercice, citons les projets de construction d'immeubles résidentiels sur la Luzerner Allmend (CHF 134,8 millions) ainsi qu'à Limmatfeld à Dietikon (CHF 68,1 millions). Par la suite, le siège de la Poste à Berne (CHF 64,8 millions.) a pu être acquis pour être transformé en un immeuble «Hospitality». Au terme de l'exercice, le portefeuille comptait 98 immeubles en propre d'une valeur de CHF 1431,6 millions et 13 projets de construction d'une valeur de CHF 202,8 millions.

Le produit global est passé en 2009 de CHF 72,3 millions à CHF 75,3 millions. Le revenu locatif a fait un bond de 52,2% pour s'établir à CHF 70,5 millions.
Informations par part

La distribution pour l'exercice s'élève à CHF 2.10 (CHF 2.25) par part. Sur ce montant, CHF 2.07 (CHF 1.03) proviennent de revenus issus de la possession directe des biens immobiliers et sont donc exonérés d'impôt pour l'investisseur (coupon n° 3). Le solde, soit CHF 0.03 (CHF 1.22), émane d'autres produits et est soumis à l'impôt anticipé fédéral (coupon n° 4). Les deux coupons sont destinés à être reversés à la valeur du 10 mars 2010 (jour ex droit 5 mars 2010).

La valeur nette d'inventaire par part a progressé de CHF 97.16 (ex dividende) pour s'établir à CHF 99.49, d'où un rendement sur investissement de 2,4% (2,4%). Pour une distribution de CHF 2.10, il en résulte, si l'on se réfère au cours boursier au 31 décembre 2009, un rendement sur distribution de 1,8% (2,1%). Le cours boursier de CS REF LivingPlus était de CHF 120.00 à la fin 2009, soit 13,2% ou CHF 14.00 de plus par rapport à l'an dernier. En 2009, le fonds a enregistré une très bonne performance de 15,3%, ce qui correspond à une augmentation de 9,3 points de pourcentage par rapport à la valeur de l'exercice précédent (6,0%). Comparativement, la performance de CS REF LivingPlus se situe ainsi en-dessous du benchmark de SXI Real Estate Funds (TR) qui, pour la même période, a réalisé une performance de 19,6%. L'agio était de 20,6% à la fin de l'exercice.

Lancé en décembre 2007, CS REF LivingPlus est le premier fonds public suisse qui se concentre majoritairement sur l'acquisition et la construction d'immeubles résidentiels offrant des concepts d'utilisation et de service modernes. Parallèlement à des formes d'habitat modernes avec prestations de service intégrées, le fonds mise sur des résidences pour seniors, des espaces de wellness et de promotion de la santé ainsi que sur d'autres concepts de logement d'avenir sur des sites attrayants en Suisse.

source : Crédit Suisse