Clôture annuelle des fonds immobiliers du Credit Suisse au 30 septembre 2022


     


Clôture annuelle des fonds immobiliers du Credit Suisse au 30 septembre 2022
Les fonds immobiliers de Credit Suisse Funds AG clôturant au 30 septembre 2022 ont connu une bonne année en termes de fondamentaux et ont enregistré des rendements de placement compris entre 4,1% et 6,2%. En revanche, comme pour de nombreuses autres classes d'actifs, de fortes baisses de cours ont été observées en bourse. La performance des fonds s'est située entre -14,2% et -20,6% pour l’exercice 2021/22.

Les principaux résultats sont rassemblés par fonds ci-dessous.
Rendement de placement de 6,2% pour Credit Suisse 1a Immo PK Credit Suisse 1a Immo PK (CS 1a Immo PK, n° de valeur 844 303) a clôturé l’exercice au 30 septembre 2022 avec un rendement de placement de 6,2% (année précédente: 5,1%). La valeur vénale des immeubles a augmenté à 4924,6 millions CHF (année précédente: 4799,4 millions CHF). Le taux de pertes sur loyer a reculé à 6,1% (année précédente: 7,8%). La distribution reste constante à 45.00 CHF par part, avec une quote-part de distribution de 94,5% (année précédente: 100,4%). Sur le marché secondaire, CS 1a Immo PK n'a pas pu échapper à la pression à la vente et a terminé l'exercice 2021/22 avec un disagio de -12,0% (année précédente: agio de 16,4%). En conséquence, le fonds a enregistré une performance de -20,1% sur le marché secondaire (année précédente: 19,4%). Sur la même période, l'indice de référence SXI Real Estate Funds Broad a réalisé une performance de -16,1%.

Au cours de l'exercice clôturé, aucun bien immobilier supplémentaire n'a été acquis pour CS 1a Immo PK. Trois immeubles à Pfungen, Lucerne et Steinhausen ont été vendus dans l'ensemble bien au-dessus de leur valeur vénale. En outre, trois projets de construction à Agno, Locarno et Romanshorn ainsi que deux rénovations à Genève et Neuchâtel ont été achevés et remis à leurs locataires. CS 1a Immo PK a participé au benchmarking global de durabilité GRESB et a obtenu trois étoiles sur cinq possibles.

Comme annoncé en juillet 2022, la direction du fonds a reporté l'introduction en bourse du fonds, prévue pour le quatrième trimestre 2022, en raison de la forte volatilité et des volumes de transactions très fluctuants sur le marché des fonds immobiliers. Les préparatifs de la cotation sont en grande partie terminés. Étant donné qu'une clôture des comptes vérifiée est nécessaire pour le changement de régime fiscal lors de l'introduction en bourse, la prochaine date possible est le quatrième trimestre 2023, pour autant que la volatilité et le volume de transactions se soient normalisés d'ici là.


Distribution constante pour Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss

Credit Suisse Real Estate Fund Interswiss (CS REF Interswiss, n° de valeur 276 935) a clôturé l’exercice au 30 septembre 2022 avec un rendement de placement de 4,1% (année précédente: 4,0%). La valeur vénale des immeubles a augmenté à 2666,5 millions CHF (année précédente: 2381,7 millions CHF) et le taux de pertes sur loyer s’est élevé à 8,0% (année précédente: 9,8%). La distribution reste constante à 7.40 CHF et la quote-part de distribution s’établit à 93,6% (année précédente: 113,5%). La performance au cours de l'exercice 2021/22 a été de −14,2% (année précédente: 8,4%). Sur la même période, l'indice de référence SXI Real Estate Funds Broad a réalisé une performance de -16,1%. L’agio est passé de 4,6% à -13,7%. Au 30 septembre 2022, des résiliations ont été effectuées pour 114 029 parts, ce qui correspond à 1,3% des parts en circulation. Les parts résiliées seront vraisemblablement remboursées en décembre 2023, dans le respect du délai de résiliation ordinaire.

Le fonds a acquis un immeuble à Berne et deux immeubles à Genève et à Yverdon, qui sont bien loués. Un immeuble a été vendu à Nyon. CS REF Interswiss a obtenu trois étoiles sur cinq possibles dans le cadre du benchmarking global de durabilité GRESB.


Augmentation de capital réussie pour Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus

Credit Suisse Real Estate Fund LogisticsPlus (CS REF LogisticsPlus, n° de valeur 24 563 395) a continué à diversifier son portefeuille au cours de l'exercice 2021/22. La valeur vénale a augmenté à 917,5 millions CHF (année précédente: 813,4 millions CHF). Le rendement de placement s’est élevé à 4,4% (année précédente: 5,2%), et le taux de pertes sur loyer à 3,5% (année précédente: 3,0%). L'augmentation de capital réussie en septembre 2022, qui a permis d'augmenter les fonds propres du fonds de 108,0 millions CHF dans un contexte de marché difficile, a également contribué à l'élargissement du portefeuille. La distribution est réduite à 3.50 CHF par part (année précédente: 3.90 CHF) et la quote-part de distribution s’établit à 102,2% (année précédente: 99,6%). La performance de CS REF LogisticsPlus s’est élevée à -18,9% durant l’exercice 2021/22 (année précédente: 10,0%). Sur la même période, l'indice de référence SXI Real Estate Funds Broad a réalisé une performance de -16,1%. L’agio est passé de 36,2% à 5,0%.

L'augmentation de la valeur vénale du fonds est principalement due à l'acquisition de biens immobiliers existants ainsi qu'à l'achèvement d'un projet de construction. Au cours de l'exercice écoulé, des immeubles ont été acquis à Unterkulm, Cousset et Illnau-Effretikon. Le parking du Kunstmuseum de Bâle a été achevé en décembre 2021. En outre, quatre petits immeubles dont les contrats de location arrivaient en partie à échéance ont été vendus à un prix légèrement supérieur à leur valeur vénale. CS REF LogisticsPlus a obtenu trois étoiles sur cinq possibles dans le cadre du benchmarking global de durabilité GRESB.


Credit Suisse Real Estate Fund Siat se développe avec des projets de construction

La valeur vénale des immeubles de Credit Suisse Real Estate Fund Siat (CS REF Siat, n° de valeur 1 291 370) a augmenté à 3857,7 millions CHF (année précédente: 3674,5 millions CHF). En outre, le fonds a réalisé un rendement de placement de 5,2% (année précédente: 6,4%). Le taux de pertes sur loyer a reculé à 3,1% (année précédente: 4,1%). La distribution reste inchangée à 5.20 CHF par part, t la quote-part de distribution est passée de 97,0% à 105,0%. La performance de CS REF Siat s’est élevée à -20,6% durant l’exercice 2021/22 (année précédente: 19,8%). Sur la même période, l'indice de référence SXI Real Estate Funds a réalisé une performance de -16,1%. La performance du fonds s’est toutefois accompagnée d’un recul de l’agio à 17,6% (année précédente: 54,1%).

Au cours de l'exercice écoulé, CS REF Siat a acquis un projet de construction à Brunnen et a poursuivi à Rothrist sa stratégie consistant à se séparer d'immeubles d'habitation petits et anciens. En outre, le fonds réalise une série de projets de construction à Bâle, Dübendorf, Neuchâtel, Prangins et Spreitenbach. CS REF Siat a obtenu trois étoiles sur cinq possibles dans le cadre du benchmarking global de durabilité GRESB.

09/12/2022


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