Clôture annuelle des fonds immobiliers suisses du Credit Suisse au 31 décembre 2022


     


Les fonds immobiliers suisses de Credit Suisse Funds AG, clôturés au 31 décembre 2022, ont enregistré un exercice fondamentalement solide et ont encore développé leurs portefeuilles. Leurs distributions restent constantes. La correction des cours des fonds immobiliers a toutefois été ressentie par les trois fonds et a entraîné une performance comprise entre –17,7% et –27,7%.

Credit Suisse Real Estate Fund Green Property avec taux de vacance relativement faible

Au cours de l’exercice 2022, le Credit Suisse Real Estate Fund Green Property (CS REF Green Property,
n° de valeur 10077844) a dégagé une performance de 5,1% (année précédente: 4,6%). La valeur vénale des immeubles s’est accrue à 3236,4 mio. CHF (année précédente: 3045,9 mio. CHF) en raison de projets de nouvelles constructions et de réévaluations. Le taux d’escompte moyen a reculé de 2,9% à 2,8%. Le taux de pertes sur loyer a baissé à 3,8% (année précédente: 4,4%). La distribution par part est restée constante à
3.40 CHF (année précédente: 3.40 CHF). Le taux d’endettement s’est établi à 21,6%. L’agio a chuté de 48,1% pour atteindre 2,7%. Il en est résulté une performance de −27,7%, inférieure à celle de l’indice de référence (SXI Real Estate Funds Broad: −15,2%).

Au cours de l’exercice 2022, le CS REF Green Property a acquis un immeuble commercial dans le cadre d’un arrondissement de surfaces à Schlieren. De nombreux projets de construction se trouvent à un stade de réalisation bien avancé. Les projets Parco Brentani à Lugano, Allverte à Allschwil, Breitipark à Schaffhouse, la surélévation du Lokwerk à Winterthour ainsi que Cosmos à Dübendorf se déroulent comme prévu et seront terminés cette année. La construction de Tivoli Garten à Spreitenbach devrait prendre effet à partir de la mi-2024. Pour des raisons stratégiques, un immeuble utilisé à des fins commerciales à Arbon a été cédé en 2022. Le CS REF Green Property a participé au benchmarking mondial de la durabilité GRESB et a obtenu trois étoiles sur cinq.

Performance de 6,4% du Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality

Le Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality (CS REF Hospitality, n° de valeur 11876805) a dégagé au cours de l’exercice 2022 une performance de 6,4% (année précédente: 4,3%). La valeur vénale des immeubles a augmenté pour atteindre 862,5 mio. CHF (année précédente: 775,5 mio. CHF) grâce à l’achat de trois immeubles et à des réévaluations. Le taux d’escompte moyen a baissé de 3,2% à 3,1%. Le taux de pertes sur loyer a reculé à 0,2% (année précédente: 1,3%). La distribution par part est restée constante à 2.50 CHF (année précédente: 2.50 CHF). Le taux d’endettement a atteint 21,0%. L’agio de 2,6% l’année précédente s’est transformé en un disagio de 20,5% à la suite de corrections de fonds immobiliers suisses à la SIX Swiss Exchange. Il en est résulté une performance de −17,7%, légèrement au-dessous de celle de l’indice de référence (SXI Real Estate Funds Broad: −15,2%). Au 31 décembre 2022, des résiliations de 51 298 parts ont été enregistrées, ce qui correspond à 0,6% des parts en circulation. Les parts résiliées devraient être remboursées en mars 2024, dans le respect du délai de résiliation ordinaire.

Au cours de l’exercice 2022, le CS REF Hospitality a acquis un immeuble à Lausanne, à Coire et à Carouge. La rénovation et la réaffectation de la tour de la Schulstrasse 44 à Zurich-Oerlikon sont en cours. Une fois achevé à l’automne 2024, le bâtiment comprendra un hôtel lifestyle de la marque «Mama Shelter» de 174 chambres ainsi que 124 nouveaux appartements. Le CS REF Hospitality a participé au benchmarking mondial de la durabilité GRESB et a obtenu deux étoiles sur cinq.

Le Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus diminue le taux de logements vacants à 2,6%

Au cours de l’exercice 2022, le Credit Suisse Real Estate Fund LivingPlus (CS REF LivingPlus, n° de valeur 3106932) a dégagé une performance de 4,0% (année précédente: 5,7%). La valeur vénale des immeubles s’est accrue à 3123,9 mio CHF (année précédente: 3044,5 mio. CHF). Le taux d’escompte moyen a diminué de 3,1% à 3,0%. Le taux de pertes sur loyer a reculé à 2,6% (année précédente: 4,4%), ce qui correspond au taux de logements vacants le plus bas depuis le lancement du fonds en décembre 2007. La distribution par part est restée constante à 3.60 CHF (année précédente: 3.60 CHF). Le taux d’endettement s’est établi à 20,7%. Le CS REF LivingPlus n’a pas pu non plus se soustraire aux corrections de cours sur le marché des fonds immobiliers. Au cours de l’exercice, l’agio est passé de 60,3% l’année précédente à 20,4% au 31 décembre 2022. Il en est résulté une performance de −22,8%, nettement inférieure à celle de l’indice de référence (SXI Real Estate Funds Broad −15,2%).

Au cours de l’exercice 2022, le CS REF LivingPlus a acquis un projet de construction de logements au Petit- Lancy. Ce projet ainsi que deux autres à Bad Zurzach et à Lugano font partie des trois projets de nouvelles constructions du portefeuille du fonds. Deux immeubles à Diessenhofen et à Niederrohrdorf ont été vendus au total nettement au-dessus de leurs valeurs vénales. Le CS REF LivingPlus a participé au benchmarking mondial de la durabilité GRESB et a obtenu trois étoiles sur un maximum de cinq.

07/03/2023


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