Le Covid-19 et son impact sur les investissements dans le luxe


     


Le Covid-19 et son impact sur les investissements dans le luxe
Le Covid-19 a eu un impact logistique énorme sur le marché mondial des investissements dans le luxe en 2020.

Les sacs à main Hermès ont une fois de plus atteint la tête de l'indice Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) avec des prix en hausse de 17 %, selon notre compilateur d'indices AMR.

Une présence établie aux enchères en ligne et l'appétit pour des pick-me-up de luxe relativement abordables pendant la pandémie de Covid-19, en particulier en Asie où de nombreux collectionneurs de sacs sont basés, ont aidé la classe d'actifs à conserver la pole position.

Art
Le marché de l'art, cependant, ne s'est pas aussi bien tiré d'affaire avec l'indice AMR All-Art suivi des enchères qui a chuté de 11 % en 2020. Mais avec tant de facteurs ayant une incidence sur le marché, il n'y avait pas de raison unique à la baisse des valeurs moyennes, explique Sebastian Duthy d'AMR.

« Pour des raisons évidentes, l'un des plus grands changements a été un virage vers la vente privée dans les grandes maisons de vente aux enchères. Le volume de toutes les ventes qui ont été mises aux enchères publiquement chez Sotheby's et Christie's l'an dernier a diminué de 26 % et 46 % par rapport à 2019, respectivement.

"Le problème a été aggravé par le ralentissement de l'offre d'œuvres de qualité, car les destinataires qui pouvaient se permettre d'attendre préféraient s'asseoir à la maison."

Mais, souligne Duthy, il y avait encore beaucoup d'enthousiasme de la part des acheteurs. « Avec un nouvel accent mis sur le travail à domicile, il y a eu une forte demande de la part des collectionneurs qui embellissaient leur maison.

"Au second semestre de l'année, un nouveau type de vente aux enchères avait émergé, répondant à ce besoin avec des vitrines éclectiques mêlant art, antiquités et objets de collection."

Alors que les goûts des collectionneurs traditionnels ont été motivés par l'histoire de l'art, les nouveaux collectionneurs sont tout aussi susceptibles d'être activés par ce qui est en vogue sur les médias sociaux, et ce changement s'est poursuivi sous confinement, ajoute-t-il.

« Bien que le nombre de disques d'artistes individuels ait diminué de moitié l'année dernière par rapport à 2019, la plupart des gagnants étaient de jeunes artistes, de plus en plus appelés « Red Chip ».

« Ayako Rokkaku, né à Tokyo, qui peint des figures de couleur bonbon et des frottis ressemblant à des arcs-en-ciel, et la jeune peintre néo-surréaliste américaine Emily Mae Smith, ont eu des ventes qui ont triplé ou quadruplé leurs estimations élevées. Trois œuvres de Matthew Wong, à peine connu avant sa mort prématurée en 2019, ont franchi la barre des millions de dollars.

« Beaucoup de ces artistes « Red Chip » sont devenus si populaires auprès des collectionneurs de Hong Kong que les maisons de vente aux enchères orientent de plus en plus leurs ventes dans cette direction. »

Diamants de couleur
Le marché du diamant coloré a également été quelque peu entravé par la pandémie. « Le verrouillage logistique a tout simplement rendu impossible la conclusion de transactions en temps opportun », déclare Miri Chen de la Fancy Color Research Foundation.

« Il a fallu beaucoup plus de temps aux vendeurs pour expédier des diamants à l'étranger, et aux acheteurs pour transférer des fonds et finalement recevoir des articles sur mesure dans un bijou. »

Les prix sont restés stables en conséquence, mais cette année, cela pourrait voir un rebond. « Il semble que les personnes fortunées aient hâte de se dédommager pour 2020, de célébrer et d'acheter les bijoux qu'ils n'ont pas pu acheter pendant Covid », estime Chen.

Vin fin
En deuxième position dans KFLII, les marchés du vin ont connu une forte croissance en 2020 après une année de consolidation, déclare Miles Davis de Wine Owners, qui rassemble l'indice Knight Frank Fine Wine Icons.

« Plus que jamais, cette année a été une question de calendrier sur les marchés des capitaux et, si vous vous êtes trompé, il y a de fortes chances que vous vous en soyez trompé cher. Ce n'est pas le cas pour le vin.

"Contrairement à la crise financière mondiale, le marché du vin a tenu ses nerfs, les commerçants n'ont pas réduit les prix et le marché a été stable. Les investisseurs sont là, et même les prix bordelais ont l'impression de se raffermir."

Notre indice des icônes viticoles, en hausse de 13 %, a surperformé les piliers du marché plus large tels que les premières croissances de Bordeaux (+5,8 %) en 2020, mais n'a pas pu suivre les millésimes plus anciens encore déchaînés des super-Toscans qui ont connu une croissance annuelle de 18 %. Les anciens millésimes de Champagne (+14 %) ont également été particulièrement forts. La Bourgogne a augmenté de 11,5 %.

Alors que Covid-19 a perturbé les marchés du luxe à court terme, le changement climatique est la plus grande influence sur le commerce du vin, dit Davis. « Le réchauffement climatique affecte les régions viticoles classiques, la Bourgogne le faisant nettement compte tenu de la sensibilité du Pinot Noir à une chaleur excessive. Un marchand a parlé de 2019 comme d'un millésime de référence pour la « Nouvelle Bourgogne » - dans un moule plus chaud et plus riche.

"Peut-être est-il temps de faire le plein de millésimes classiques 2014 et 2016 plus abordables, comme nous ne le verrons peut-être que rarement à l'avenir."

Whisky rare
Contrairement à notre bon suiveur de vin, le Knight Frank Whisky Index (KFWI), compilé pour nous par Rare Whisky 101, a perdu un certain élan en 2020, diminuant de 3,5 %.

« Contre de nombreux autres investissements, ce n'est pas un tel désastre, mais par rapport à environ 40 % de 2018, la volatilité du whisky haut de gamme ultra-rare en tant qu'investissement est évidente », souligne le directeur Andy Simpson.

Mais le marché plus large a mieux réussi à sortir la pandémie, l'indice Apex1000 de Rare Whisky 101 ayant augmenté de près de 8 % en 2020.

« La plupart des 100 single malts de la KFWI sont des bouteilles de luxe ultra rares et cette partie du marché a connu plus de stress en 2020. Les bouteilles vendues aux enchères au Royaume-Uni pour plus de 5 000 £ ont généralement connu moins de demande et de prix statiques que d'autres segments du marché », explique Simpson.

Une baisse des valeurs pour le leader du marché The Macallan, qui représente 15 % de toutes les bouteilles vendues sur le marché secondaire du Royaume-Uni, a également contribué, ajoute-t-il.

« Il y a 15 bouteilles de The Macallan dans la KFWI pour représenter leur part de marché et leurs prix ont chuté de 12 % en moyenne tout au long de 2020. Les 85 bouteilles restantes autres que Macallan ont augmenté de près de 5 %. »

La performance du KFWI offre un aperçu intéressant du marché du whisky rare, estime Simpson. « Une période économique plus difficile montre que l'indice sous-performe la catégorie d'actifs plus large.

"Mais en 2018, lorsque l'économie mondiale était dynamique, l'indice a surperformé. Ces bouteilles ultra-haut de gamme semblent être une exagération utile du marché holistique. Dans cet esprit, c'est peut-être le bon moment pour acheter. »

Voitures anciennes
Après une année 2019 lente où la valeur de l'indice HAGI Top - que nous avons utilisé pour suivre la valeur des voitures classiques - a chuté de 7 %, 2020 a vu les voitures revenir à la troisième place de KFLII avec une croissance de 6 %.

Les Ferrari ont augmenté particulièrement fortement, l'indice HAGI F augmentant de 14 %. Pour le collectionneur et passionné de ventes aux enchères, cependant, l'année dernière a été un peu humide avec de nombreux événements annulés en raison de la pandémie, et les ventes reportées ou déplacées en ligne.

« Le marché s'est calmé lors du premier lock-out avec une certaine vente forcée évidente au début, mais aussi une chasse aux bonnes affaires », explique Dietrich Hatlapa de HAGI.

« Cela a été suivi par les particuliers et les concessionnaires très actifs tout au long de l'été, le marché des ventes aux enchères se mettant en ligne pour compenser le manque de ventes en direct », ajoute-t-il.

« La pandémie a peut-être fait en sorte que les propriétaires apprécient encore plus leurs voitures parce qu'elles représentent la liberté personnelle ainsi qu'une couverture potentielle de l'inflation à l'avenir. »

Les volumes devraient encore se normaliser en 2021, avec des événements de voitures classiques et des ventes aux enchères en direct une fois de plus possible à mesure que la crise du Covid devient plus gérable grâce aux vaccins, prédit Hatlapa. « Les voitures de haute qualité devraient à nouveau obtenir de meilleurs prix. »

07/03/2021

Tags : Frank, Knight, Luxury

Dans la même rubrique :
< >

Jeudi 28 Octobre 2021 - 21:02 VISIONAPARTMENTS acquiert Ibis Styles

Jeudi 28 Octobre 2021 - 13:27 Marché immobilier suisse 2021 | 3


Lu 306 fois

Andrew Shirley KF

Nouveau commentaire :
Facebook Twitter